VK допэмиссия привлекла 112 млрд ₽ для снижения долгов

26 июня 2025 12:54, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 136

В июне 2025 года «ВКонтакте» (VK) завершила размещение дополнительной эмиссии акций на 112 млрд рублей, направив вырученные средства на укрепление финансового баланса и снижение долговой нагрузки. По данным пресс-релиза компании и аналитиков Московской Биржи, в ходе закрытой подписки было размещено 345 029 240 обыкновенных акций по цене 324,9 ₽ за штуку, что соответствовало средневзвешенной цене торгов за три месяца (с 18 декабря 2024 г. по 18 марта 2025 г.)(https://www.finam.ru/publications/item/vk-privlekla-112-mlrd-rubley-v-ramkahs-dopemissii-20250626-1026/). Общий объём выпуска после допэмиссии достиг 584 404 280 акций, распределённых между более чем 480 000 акционеров. В результате у VK отсутствует контролирующий акционер, что закрепляет принцип равных прав держателей ценных бумаг.

Механизм размещения и ключевые участники

Размещение прошло в закрытом формате для закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов), долями в которых владеют основные российские акционеры VK. Компания предоставила пропорциональное преимущественное право на покупку дополнительных бумаг: каждый участник мог приобрести акции в соответствии с текущей долей владения в уставном капитале.

Условия подписки: пропорциональное распределение между всеми акционерами;
Количество выпущенных акций: 345 029 240 штук;
Цена размещения: 324,9 ₽ за одну акцию (средняя за три месяца);
Участники: более 480 000 владельцев ценных бумаг VK.

Механизм пропорциональной подписки укрепляет доверие инвесторов и снижает риски дисбаланса акционерного состава. После завершения допэмиссии у VK нет одного контролирующего владельца, что повышает уровень корпоративного управления и открывает возможности для распределённого принятия решений.

Распределение средств и финансовый эффект

Собранные 112 млрд рублей направлены на сокращение долговой нагрузки и рефинансирование обязательств. По состоянию на конец первого квартала 2025 года чистый долг VK превышал 150 млрд ₽, что создавало давление на финансовые коэффициенты компании. Допэмиссия позволит:

Снизить долговую нагрузку на 30–40 %;
Оптимизировать выплату процентов по кредитам;
Улучшить соотношение «чистый долг / EBITDA»;
Укрепить кредитный рейтинг в международных агентствах.

По прогнозам аналитиков «Finam», после рефинансирования коэффициент «чистый долг / EBITDA» может опуститься ниже отметки 2,5х, что выгодно выделит VK на рынке цифровых сервисов.

Прозрачность размещения и реакция рынка

VK опубликовала отчётность по итогам размещения на официальном сайте Инвестор.рф и представила детальные расчёты в ежегодном отчёте за 2024 год. Акции торгуются на Московской Бирже, а ликвидность инструмента сохранена на высоком уровне: среднесуточный объём торгов ранее превышал 1,5 млрд ₽.<sup>[1]</sup> Независимые аналитики отмечают, что отсутствие мажоритарного акционера создаёт дополнительные стимулы для роста капитализации VK за счёт расширения перечня институциональных инвесторов и публичных фондов.

Итоги допэмиссии и дальнейшие перспективы

Дополнительная эмиссия акций VK стала крупнейшим частным размещением на российском рынке в первой половине 2025 года. Сокращение долговой нагрузки укрепит позиции компании в конкуренции с международными платформами и создаст финансовую подушку для новых инвестиций в развитие продуктов, таких как VK Музыка, VK Театр и облачные сервисы для бизнеса. В среднесрочной перспективе аналитики ожидают дальнейшего роста выручки на 15–20 % в год за счёт расширения аудитории и монетизации дополнительных сервисов.