Крупные банки США прошли стресс-тест ФРС

29 июня 2025 05:25, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 100

Ежегодный стресс-тест Федеральной резервной системы (ФРС) традиционно считается жёстким экзаменом для крупнейших кредиторов США, оценкой их готовности противостоять «сильной рецессии». В этом году все 22 банка, включая Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, уверенно сохранили капитал выше минимального уровня даже в самых пессимистичных сценариях. По оценке регулятора, банки выдержат более 550 млрд долларов потерь и сохранят коэффициент достаточности основного капитала первого уровня на уровне более 9% при минимуме 4,5%. Эти результаты открывают дорогу к увеличению выкупа акций и выплате дивидендов, что особенно важно для инвесторов в условиях умеренного экономического замедления. Данные ФРС доступны на официальном сайте (https://www.federalreserve.gov).

Итоги и ключевые цифры

Количество протестированных банков: 22
Потери, выдержанные в стресс-сценарии: свыше 550 млрд USD
Снижение коэффициента CET1: −1,8 п. п., но итоговый уровень более 9%
Минимальный требуемый уровень CET1: 4,5%
Основные факторы улучшения результатов: снижение потерь по частному капиталу, рост чистого процентного дохода

Значение результатов для рынка

Увеличение программ выкупа акций. Регулятор позволит банкам направить больше свободного капитала на обратный выкуп, поддерживая акции в условиях волатильности.
Рост дивидендных выплат. Более высокая капитализация открывает путь к щедрым выплатам акционерам и повышает привлекательность бумаг.
Снижение нормативных рисков. Меньшая жесткость требований в тестах 2025 года может привести к снижению долгосрочных требований к капиталу.

Экспертный комментарий

По мнению Иэна Каца, управляющего директора Capital Alpha Partners в Вашингтоне, менее строгие тесты позволят кредиторам устанавливать более низкие буферные уровни капитала и активнее возвращать деньги инвесторам.

Итоги

Результаты стресс-теста ФРС 2025 года демонстрируют высокую устойчивость крупнейших американских банков и открывают перспективы для роста дивидендов и программ выкупа акций. Инвесторы могут рассчитывать на более активное распределение прибыли и снижение рисков, связанных с банковским сектором.