Фонды денежного рынка: основные особенности, риски и преимущества

На фоне повышения ключевой ставки в России все больше людей ищут надёжные инструменты для сохранения и приумножения своих сбережений. Фонды денежных рынков, или фонды ликвидности, становятся популярной альтернативой традиционным банковским вкладам. Они могут предоставить возможность стабильного дохода и в то же время минимизировать риски. Но как именно функционируют эти фонды, какие преимущества и недостатки они представляют и на что следует обращать внимание при выборе управляющей компании? Это и вызвало интерес у россиян, стремящихся найти лучший способ инвестирования. В этой статье мы подробно рассмотрим, как работают фонды денежного рынка, их основные черты, риски, и на что следует обратить внимание при выборе.

Что такое фонды ликвидности

Фонды денежного рынка, также известные как денежные фонды, — это паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые аккумулируют средства инвесторов и инвестируют их в инструменты денежного рынка. Основной компонент этих фондов — это сделки репо (репо с центральным контрагентом или ЦК). Фонды предоставляют финансовые ресурсы банкам на короткие сроки (чаще всего на сутки, но возможно также до трёх месяцев). Сделки осуществляются через ЦК, и все они обеспечены залогом — клиринговым сертификатом участия (КСУ). Этот сертификат даёт право инвестору на часть пула активов, состоящих из ценных бумаг. Частным лицам не всегда доступно участие в таких сделках из-за высокой суммы вступительных взносов, поэтому покупка долей биржевых фондов денежного рынка становится альтернативным вариантом.

Помимо сделок репо, фонды ликвидности могут также включать в свой портфель другие активы с хорошим соотношением риска и доходности, такие как:

• облигации федерального займа (ОФЗ);
• депозитные сертификаты;
• краткосрочные корпоративные облигации;
• деньги на банковских депозитных счетах надёжных банков.

Преимущества и недостатки фондов денежного рынка

Инвестирование в фонды денежного рынка популярно благодаря своему потенциалу. Их доходность может сопоставляться с доходностью по срочным депозитам крупнейших банков России. Важные особенности этих фондов включают:

Преимущества:

• Низкие риски. Так как фонды предоставляют кредиты под залог ценных бумаг надёжных эмитентов, риск потерь минимален. Если заём не возвращает, фонд сможет получить залог.
• Привлекательная доходность. Доходность фондов может быть выше, чем по банковским вкладам, так как она связана с ключевой ставкой.
• Ежедневная капитализация. Проценты начисляются ежедневно, что увеличивает общую доходность инвестиций.
• Непрерывность вложений. Инвесторы могут продавать паи в любое время, что отличает фонды от традиционных депозитов.
• Диверсификация. Возможность инвестировать в различные валюты, включая юань, позволяет минимизировать риски.
• Низкий порог входа. Это делает фонды доступными для широкой аудитории.

Недостатки:

• Риск падения доходности. При снижении ключевой ставки снижается и доходность фондов.
• Риск ликвидности. В условиях массовых распродаж цена паев может упасть, как это произошло в 2022 году.
• Налогообложение. Реализация паев облагается НДФЛ, что может сократить доходность при выводе средств, если срок вложений меньше трёх лет.

На что обратить внимание при инвестициях

При выборе фонда денежного рынка стоит учесть несколько факторов:

• Бенчмарк. Это ставка, на которую ориентируется фонд. Например, ставки RUSFAR и RUONIA являются основными ориентиром для фондов в России и могут отличаться по расчету.
• Комиссии. Инвесторы должны учитывать все комиссии, которые могут существенно уменьшить доходность от инвестиций.
• Спред. Это разница между ценами покупки и продажи паев на бирже. Стоит обращать внимание на размеры спреда.

В заключение, фонды денежного рынка могут стать одним из выгодных инструментов для инвестирования в условиях экономической нестабильности и изменения ключевой ставки. Однако перед тем как принимать решение, важно понимать все риски и нюансы, связанные с этими инструментами.

Дополнительную информацию по экономическим и финансовым новостям можно найти на АЛЛЕ Новости.