02 июня 2025 09:58, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 586
ПАО «Трубная Металлургическая Компания» (ТМК) готовится к историческому шагу: уже к концу 2025 года восемь ключевых подконтрольных обществ преобразятся в филиалы материнской компании, а все выпущенные акции объединятся в единый инструмент. Первый абзац раскрывает, почему этот переход важен для российских инвесторов и каким образом он повлияет на кредитный рейтинг и капитализацию группы. По словам руководства ТМК, унификация акционеров обеспечит простое и прозрачное распределение прибыли, укрепит доверие широкой аудитории и привлечёт новые инвестиции. Источник: Finam.
Зачем ТМК переходит на единую акцию
- Укрепление кредитного профиля: по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» (2024), объединение корпоративной структуры может повысить кредитный рейтинг ТМК на одну ступень.
- Рост капитализации: рынок реагирует на упрощение структуры; аналитики ожидают прибавку до 5–7% в стоимости рыночной оценки.
- Прозрачность управления: единая акция исключит дробление дивидендных выплат и уменьшит риски разногласий между миноритариями.
Механизм объединения и защита интересов
- Обмен акций: владельцы миноритарных пакетных бумаг присоединяемых обществ получат новые бумаги ПАО «ТМК» по рыночным коэффициентам.
- Дополнительная эмиссия: общий объем выпущенных акций не превысит 5% уставного капитала, что минимизирует разводнение долей.
- Право на выкуп: акционеры, не согласные с объединением, смогут предъявить акции к выкупу по цене не ниже средней котировки за 6 месяцев до заседания Совета директоров (16 июня 2025 г.).
Возможные сценарии для инвесторов
| Сценарий | Эффект на владельцев акций |
|---|---|
| Согласие на обмен | Доступ к дивидендам материнской компании |
| Отказ от объединения | Выкуп по справедливой рыночной цене |
| Покупка перед слиянием | Повышенный спекулятивный спрос на АО ТМК |
Итоги и прогнозы
В итоге переход на единую акцию создаст единое поле для всех акционеров и сделает корпоративное управление ТМК максимально прозрачным. По прогнозу аналитиков, эта инициатива не только укрепит финансовый профиль компании, но и откроет новые возможности для роста капитализации. Следите за дальнейшими деталями на заседании Совета директоров 16 июня 2025 года, где будут утверждены окончательные параметры конвертации и выкупа.
