Как Goldman Sachs побил рекорд по выручке от сделок с акциями

Второй квартал 2025 года стал для инвестиционного гиганта Goldman Sachs эпохальным: выручка от операций с акциями достигла исторической планки в 4,3 млрд $, что на 16% превысило результат предыдущего квартала и значительно опередило прогнозы рынка. Этот феномен обусловлен беспрецедентной волатильностью американской биржи на фоне внешнеполитических рисков и торговых споров, инициированных администрацией США. Инвесторы проявляли высокую активность, реагируя на заявления об импортных пошлинах и временную приостановку тарифов во время переговоров, что обеспечило банку рост комиссионных на 45% к аналогичному периоду прошлого года. По итогам квартала общий доход компании составил 14,58 млрд $, чистая прибыль — 3,72 млрд $, или 10,91 $ на акцию, превысив средние ожидания аналитиков по данным Bloomberg.

Высокая волатильность как катализатор роста

После ряда заявлений об импортных пошлинах на товары из большинства стран мира в апреле рынок пережил значительные колебания. Всплеск активности трейдеров, стремившихся зафиксировать прибыль и хеджировать риски, привёл к росту объёмов сделок и комиссий Goldman Sachs. Даже при кратковременной стабилизации цен акции оставались в поле зрения институциональных инвесторов, что обеспечило банку устойчивый поток поручений на торговлю.

Финансовые результаты Goldman Sachs

Во II квартале 2025 г. банк зафиксировал:

• Выручка от торговых операций с акциями: 4,3 млрд $ (+16% к I кв.)
• Общая выручка: 14,58 млрд $ (+8% к средним ожиданиям аналитиков)
• Чистая прибыль: 3,72 млрд $ (10,91 $ на акцию, против прогноза в 9,53 $)

Комиссионный доход вырос на 45% г/г, а выручка от финансирования сделок — на 23%. Такой прогресс стал возможен благодаря своевременной диверсификации рисков и гибкому управлению портфелями клиентов.

Сравнение с конкурентами

Несмотря на рекордные показатели Goldman Sachs, другие лидеры Уолл-стрит показали иной тренд:

• Morgan Stanley: снижение выручки от трейдинга акциями на 5% к прошлому году.
• Bank of America: замедление роста комиссий в секторе брокерских услуг.
• JPMorgan Chase & Co.: стабильный, но менее динамичный прирост по сравнению с Goldman.

Ключевые цифры во II квартале

Что это значит для инвесторов?

Рекордный квартал Goldman Sachs отражает растущую роль алгоритмической торговли и высокочастотных операций в условиях макроэкономической неопределённости. Инвесторам стоит учитывать:

• Возможность заработка на повышенной волатильности при грамотно выстроенной стратегии.
• Риски внезапного изменения тарифов и санкционных политик.
• Необходимость диверсификации портфеля между акциями и альтернативными активами.

Перспективы и основные риски

Сохраняющиеся геополитические риски и возможность новых торговых ограничений способны поддерживать активность на рынке акций, однако резкие колебания цен предъявляют высокие требования к оценке риска. Goldman Sachs продемонстрировал способность адаптироваться к нестабильным условиям, но инвесторам важно следить за динамикой процентных ставок и международных отношений, чтобы своевременно корректировать стратегии.

Вам так же будет интересно узнать: Трамп и российский рынок: когда слова сильнее санкций