Устойчивость банковского сектора РФ сохраняется вопреки рискам

Банковский сектор России демонстрирует высокую устойчивость в условиях геополитической нестабильности и санкционных ограничений. Согласно последнему «Обзору финансовой стабильности» Банка России, рентабельность активов (ROA) банков удерживается вблизи отметки 1,9% благодаря положительной переоценке ценных бумаг, росту основных доходов и поддержанию резервов на уровне прошлого года. Достаточность капитала возросла до средних исторических значений: показатель Н1.0 составил 13,0% по состоянию на 1 апреля 2025 года, что превышает средний уровень за период с 2014 года. Кроме того, смягчение требований по нормативу краткосрочной ликвидности и расширение гибкости в расчётах безотзывных кредитных линий способствовали снижению спредов по депозитным ставкам, а в розничном сегменте с февраля 2025 года они стали отрицательными. Повышение антициклической надбавки до 0,5% с 1 июля 2025 года не окажет существенного негативного воздействия на потенциал кредитования, но усилит капиталоёмкость банков и повысит их способность противостоять кризисам.

Динамика капитала и дивидендная политика

По состоянию на 1 апреля 2025 года средний коэффициент достаточности капитала (Н1.0) достиг 13,0% по сравнению с 12,1% на начало октября 2024 года. Это значение превышает многолетний средний уровень 12,7%, что обусловлено высоким уровнем рентабельности и замедлением темпов роста кредитного портфеля. Одновременный запас капитала с учётом макропруденциального буфера увеличился до 5,6 процентного пункта, что создаёт дополнительную подушку безопасности.

Ключевые изменения:

• Рост коэффициента Н1.0 с 12,1% до 13,0%.
• Увеличение запаса капитала с 5,2 до 5,6 п.п.
• Антициклическая надбавка 0,5% с 1 июля 2025 года.
• Выплаты дивидендов в 2020–2024 годах снизили запас капитала на 0,5 п.п.

Нормативная ликвидность и улучшение условий фондирования

Нормативная ликвидность российских банков стабильно растёт. После смягчения Банком России графика выхода из послаблений по НКЛ влияние требований на ценообразование банковских продуктов снизилось. С февраля 2025 года спред между депозитной ставкой и ключевой ставкой стал отрицательным в розничном сегменте. С 1 июля 2025 года минимальный уровень НКЛ без учёта безотзывных кредитных линий составит 60%, что ограничит риски, но не снизит потенциал кредитования при сохранении гибкости использования БКЛ.

Маржинальность и процентный риск

Несмотря на общее снижение чистой процентной маржи (ЧПМ) с 4,4% в третьем квартале 2024 года до 4,2% в первом квартале 2025-го, маржинальность банковского бизнеса остаётся высокой. При этом 18% кредитных организаций (42% по активам) работают с маржой ниже 1,5%, что потребует совершенствования оценки процентного риска. Банкам рекомендовано при разработке новых продуктов учитывать результаты стресс-тестов и не допускать трансформации процентного риска в кредитный риск по плавающим ставкам.

Стресс-тесты и антикризисные меры

Для поддержания финансовой устойчивости ЦБ РФ регулярно проводит макропруденциальные измерения и стресс-тесты, моделируя различные сценарии изменения ключевой ставки и экономических показателей. Результаты последнего анализа показали, что большинство банков обладают достаточными буферами для покрытия потенциальных потерь по кредитному портфелю, в том числе при резком повышении ставок. Среди ключевых направлений развития — диверсификация источников дохода, оптимизация операционных расходов и усиление управления рисками.

Итоги укрепления сектора

Стабильные показатели рентабельности, достаточности капитала и ликвидности свидетельствуют о высоком уровне устойчивости банковского сектора России. Плановое введение антициклической надбавки и ужесточение нормы краткосрочной ликвидности будет способствовать дальнейшему укреплению финансовых позиций кредитных организаций без существенного ограничения их кредитных возможностей. Контроль над дивидендной политикой и активное использование безотзывных кредитных линий обеспечат оптимальное распределение капитала и повышение гибкости управления ликвидностью. Источник: Банк России.