27 мая 2025 09:55, Татьяна Кондакова, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 702
Президент ЕЦБ Кристин Лагард в недавнем заявлении подчеркнула, что евро может выступить полноценной альтернативой доллару США и принести значительные выгоды Евросоюзу при условии дальнейшего укрепления финансовой архитектуры и механизмов безопасности блока. Это заявление прозвучало на фоне сокращения глобальными инвесторами вложений в долларовые активы из-за неустойчивой экономической политики Соединённых Штатов. Европейская валюта уже занимает около 20% международных резервов, однако перед ней стоят задачи по созданию более глубокой и ликвидной структуры рынка капитала, а также усовершенствованию правовой базы. Для российских инвесторов такой тренд открывает возможности хеджирования рисков девальвации рубля и диверсификации портфелей за счёт инструментов с квазивалютной доходностью.
Почему евро набирает вес
- Сокращение спроса на долларовые активы из-за экономической нестабильности в США.
- Доля доллара в мировых резервах снизилась до 58% (МВФ).
- Рост объёмов торгов на европейских рынках капитала.
- Монетарная политика ЕЦБ направлена на сдерживание инфляции.
Согласно последнему отчёту Банка международных расчётов (BIS), скорость интеграции финансовых операций в евро увеличилась на 15% за предыдущий год. Помимо этого, устойчивый спрос на государственные облигации еврозоны способствовал формированию более широкой кривой доходности, что привлекает институциональных инвесторов.
Необходимые реформы для укрепления единой валюты
ЕЦБ и Еврокомиссия уже представили несколько дорожных карт, направленных на унификацию надзорных стандартов и повышение транспарентности рынков. Однако на пути к полноценной валютной интеграции остаются политические разногласия и технические барьеры.
- Развитие глубокой инфраструктуры финансовых рынков ЕС.
- Усиление правовой гармонизации между странами-членами.
- Введение механизмов коллективной финансовой безопасности.
- Расширение доступа иностранных инвесторов к евроинструментам.
Возможности для российских инвесторов
В условиях роста интереса к евро у российских вкладчиков возникает шанс защитить свои сбережения от волатильности рубля. Одним из инструментов диверсификации выступает ИПИФ «Алгоритм роста в юанях» от компании «Финам». Этот фонд предлагает квазивалютную доходность, сочетая стратегию HFT-трейдеров и покупку в заранее определённые интервалы. Такая модель снижает риски валютных колебаний и обеспечивает способность частично нивелировать потери от девальвации национальной валюты.
По данным Центрального банка РФ, курс рубля снизился на 12% относительно основных мировых валют за последний год. Инвестиции в фонды, привязанные к иностранным активам, могут обеспечить среднегодовую доходность порядка 8-10% в валюте. ИПИФ «Алгоритм роста в юанях» демонстрировал доходность более 12% годовых в эквиваленте юаня за последние три года.
Главный итог
Евро обладает потенциалом для долгосрочного укрепления статуса альтернативы доллару, однако для этого Евросоюзу предстоит завершить интеграцию финансовых институтов, углубить капитализацию рынков и повысить доверие инвесторов. Прогнозы Европейского центрального банка указывают на возможное увеличение доли евро в мировых резервах до 25–30% в ближайшие пять лет при условии реализации планов по развитию единого рынка капитала. Это позволит укрепить роль евро в качестве ключевой резервной валюты и повысить финансовую устойчивость ЕС.
Источник данных: Reuters.
